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惊动21万亿理财市场!重磅新规落地 1万元就可买

来源:未知 编辑:admin 时间:2018-07-21

  翘首期盼的理财新规终于落地,这一新规,将实实在在影响21万亿银行理财市场。无论利好程度与预期落差程度如何,A股金融板块是率先欢腾了。

  时隔3个月,作为资管新规的配套细则,理财新规7月20日终于正式落地。根据银保监会发布的《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》(下称“理财新规”)显示,理财新规与“资管新规”保持一致,定位于规范银行非保本型理财产品。

 

  对照资管新规,理财新规对产品分类、净值化管理、嵌套分级、杠杆运作等监管要求进行了修订和强化,但在产品投资范围、销售门槛、份额分级、合作机构等方面更加严格。

  除了理财新规正文外,本次还发布附件《商业银行理财产品销售管理要求》,内容与2011年发布的《商业银行理财产品销售管理办法》基本一致,但增加了对结构性存款销售的相关要求,约束互联网、电子化代销发行空间,删除了对五级风险评级分类的销售限额相关规定。

  具体来说,理财新规有以下十大重磅内容:

  1、单只公募理财产品销售起点由5万降至1万。

  实行分类管理,区分公募和私募理财产品。公募理财产品面向不特定社会公众公开发行,私募理财产品面向不超过200名合格投资者非公开发行,单只私募理财产品销售起点与“资管新规”保持一致。

  这一条对银行来说是重大利好,有银行理财小伙伴戏称,“银行理财也降到1万门槛了,公募基金要哭晕在厕所!尤其是利好农行、邮储银行这类以农民客户为主的银行。”

  2、允许现金管理类产品暂参照货基估值核算规则。

  与“资管新规”一致,要求理财产品实行净值化管理,坚持公允价值计量原则,鼓励以市值计量所投资资产,允许符合条件的封闭式理财产品采用摊余成本计量,通过净值波动及时反映产品的收益和风险,让投资者在清楚知晓风险的基础上自担风险。过渡期内,允许现金管理类理财产品在严格监管的前提下,暂参照货币市场基金估值核算规则,确认和计量理财产品的净值。

  3、非标投资仍要求期限匹配,非标比例仍保留。

  延续对理财产品单独管理、单独建账、单独核算的“三单”要求,以及非标准化债权类资产投资的限额和集中度管理规定。

  4、设定理财产品所投资产负面清单,理财可以投资债转股。

  商业银行理财产品不得直接投资于信贷资产,不得直接或间接投资于本行信贷资产,不得直接或间接投资于本行或其他银行业金融机构发行的理财产品,不得直接或间接投资于本行发行的次级档信贷资产支持证券。面向非机构投资者发行的理财产品不得直接或间接投资于不良资产、不良资产支持证券,监管部门另有规定的除外。

  新规还表示,理财产品可投资金融资产投资公司的附属机构依法依规设立的私募股权投资基金。

  也就是说,理财产品可以投债转股,且理财新规并未区分是公募理财还是私募理财。

  5、银行理财不允许发行分级理财产品,负债比例(总资产/净资产)上限与“资管新规”保持一致。6、理财产品所投资资管产品的发行机构、受托投资机构和投资顾问为持牌金融机构。

  同时,考虑当前和未来市场发展需要,规定金融资产投资公司的附属机构设立的私募股权投资基金除外,以及监管部门认可的其他机构也可担任理财投资合作机构,为未来市场发展预留空间。

  7、过渡期要求与“资管新规”一致,银行可按照自主有序方式制定本行理财业务整改计划。

  监管部门监督指导各行实施整改计划,对于提前完成整改的银行,给予适当监管激励。过渡期结束后,对于因特殊原因而难以回表的存量非标准化债权类资产,以及未到期的存量股权类资产,经报监管部门同意,商业银行可以采取适当安排,稳妥有序处理。

  8、强化信息披露,规定具体披露频率。

  在与“资管新规”保持一致的同时,提出了具体的理财业务信息披露要求:公募开放式理财产品应披露每个开放日的净值,公募封闭式理财产品每周披露一次净值,公募理财产品应按月向投资者提供账单;私募理财产品每季度披露一次净值和其他重要信息;银行每半年向社会公众披露本行理财业务总体情况。

  9、对结构性存款提出监管要求。

  银保监会强调,非保本型理财产品为真正意义上的资管产品。理财新规规定,保本型理财产品按照结构性存款或者其他存款进行规范管理。

  其中,对于结构性存款的要求包括:将结构性存款纳入银行表内核算,按照存款管理,相应纳入存款准备金和存款保险保费的缴纳范围,相关资产应按规定计提资本和拨备;银行销售结构性存款应执行理财新规及附件关于产品销售的相关规定,充分披露信息、揭示风险,保护投资者合法权益;银行开展结构性存款业务,需具备相应的衍生产品交易业务资格等。

  10、资管子公司有单独的管理办法,但其适用的规定与与其他同类金融机构总体保持一致。

  银保监会方面称,目前已起草《商业银行理财子公司管理办法》,待《办法》发布后,将作为《办法》配套制度适时发布实施。

  在“资管新规”、《办法》和《商业银行理财子公司管理办法》三者的关系和定位方面,《办法》为“资管新规”的配套实施细则,并与“资管新规”监管要求保持一致,拟适用于银行尚未通过子公司开展理财业务的情形。

  《商业银行理财子公司管理办法》拟作为《办法》的配套制度,其适用的监管规定与其他同类金融机构总体保持一致。

  看点一:金融股强势反弹,机构看多银行股

  今天A股交易时间,市场就传闻理财新规即将落地,并在非标投资、过渡期整改等多方面都有所放松,市场受此利好消息影响,下午起,金融股全面反弹,特别是银行股大涨。

  截至当天收盘,银行股集体大涨,尤其是多只城商行股涨停。工商银行、建设银行、招商银行的股票也都出现5%以上的涨幅。

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